【黄金周评】美指大幅反弹,金价震荡走低

上周现货黄金开盘1331.37美元/盎司,最高1345.91美元/盎司,最低1306.90美元/盎司,收盘1314.31美元/盎司,全周金价下跌15.07美元,跌幅1.13%。整体来看,金价在上周呈现震荡下行的走势,周一小幅反弹,周二、周三和周五均有下跌,周四则几乎持平。美元指数出现较大幅度的反弹,消息面上看略偏空,注销现货和期货投资者均有减仓,技术上看金价从高位震荡下跌。


金盛贵金属 上周金价走势


图1 上周金价走势


消息面上看,上周公布的数据较少,美国12月JOLTS职位空缺数量有所下降,并且低于预期。但1月ISM非制造业指数超出预期和前值,显示出服务业增长正在继续增强,这也和前期公布的就业数据等分项表现较为一致。总体来看,美国经济继续在扩张的道路上,仍保持较好的表现,这对金价影响偏空。


美联储方面,上周发表讲话的官员较多。圣路易斯联储主席Bullard、费城联储主席Harker、芝加哥联储主席Evans表态偏鸽派,纽约联储主席Dudley、堪萨斯联储主席George、达拉斯联储主席Kaplan、旧金山联储主席Williams均偏鹰派。总体来看,目前美联储持有鹰派观点的委员仍为多数。根据联邦基金利率期货,目前市场隐含的3月加息的概率约为80%,年内加息三次的概率约为30%多。这表明市场仍认为3月加息是大概率事件,而年内加息三次的概率在近期持续保持稳定。


金盛贵金属 近期美联储官员讲话态度


图2 近期美联储官员讲话态度


欧洲方面,数据显示欧元区12月消费数据基本符合预期,德国、法国、意大利的工业产出同比来看均有所增长,与前期欧元区总体的产出数据较为一致。


欧央行中,德国央行总裁魏德曼表示不会因为欧元走强及近日股市大跌,而大幅延长欧洲央行购债措施,法国央行行长也发表类似言论。管委Lautenschlaeger称,物价趋势证明量化宽松可以在2018年结束。欧洲央行行长德拉吉也强调表示,尽管经济强劲增长,但央行仍为提升通货膨胀仍有空间。目前来看,欧洲央行在9月份或将退出QE,6月会议可能暗示未来的政策路径,但年内升息的可能性目前不高。


资金面上,主要黄金ETF基金持仓量合计大幅减少19.96吨,此前一周减少6.51吨;其中全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量减少20.64吨,此前一周为减仓6.79吨。截止上周二纽约金非商业持仓净多头持仓数量为190877张,此前一周持仓量为207262张。总体来看,在目前金价高位回落的走势下,现货投资者和期货投资者开始有持续减仓,表明市场投资者进一步偏空。


金盛贵金属 7大现货黄金ETF持仓量变动合计


图3 7大现货黄金ETF持仓量变动合计


金盛贵金属 纽约黄金期货持仓情况


图4 纽约黄金期货持仓情况


技术面上看,金价在上周呈现震荡下行的走势,周一小幅反弹,周二、周三和周五均有下跌,周四则几乎持平。目前来看,美元指数大幅反弹,金价持续回落并击穿多条短期支撑线,该走势完全符合此前的预期,金价下行动能有一定释放但难言结束。中线行情可视作偏多,但振幅将有所加大,1300美元是重要的支撑位。此外决定金价运行方向的因素正在有所变动,通胀预期持续上升是金价长期利多因素,但短期来看反而是利空因素,这一点我们将会持续关注。


地缘政治方面上周几乎没有变动。从市场层面看,本周股票市场继续暴跌,投资者的避险情绪继续上升,VIX指数等刷新高位。我们认为,在利率持续走高对资产价格重估的影响集中释放之后,经济基本面支撑之下的部分资产仍有进一步上涨的可能性,但是短期仍需警惕大幅波动的可能性。此外,油价持续下跌将缓和市场对通胀走高的预期,并弱化市场对美联储加息速度提高的担忧,也是目前可以看到的唯一负反馈的潜在来源,这一点我们将会持续关注。
本周重点关注的数据包括,美国通胀数据和产出以及房地产方面数据,日本的去年四季度GDP。


金盛贵金属 本周重点关注数据


图5 本周重点关注数据


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

金盛荣誉

  • 中国金融行业
    最具投资者信赖奖

  • 可信网站
    验证单位

  • 中国互联网金融行业
    十佳企业奖

  • 互联网金融
    最具创新大奖

  • 互联网金融
    创新应用系统奖

  • 中国电子商务协会
    会员单位

  • 爱心献保良
    慈善大奖

  • 国际史蒂维奖
    客户服务冠军大奖

  • 金融界优秀
    交易平台大奖

  • 2017年度最具服务
    价值大奖

  • 汇丰营商新动力
    雇员关怀优异奖

  • 亚洲明星高尔夫
    总杆冠军大奖

合作机构

金盛产品:伦敦金|伦敦银|港金

Copyright © 2018 www.golday.com All Rights Reserved 香港金盛贵金属有限公司版权所有,不得转载

24小时免费客户热线 +852-3758 2228