【黄金周评】非农不及预期,黄金守住千二

上周现货黄金开盘1222.97美元/盎司,最高1228.3美元/盎司,最低1204.32美元/盎司,收盘1214.54美元/盎司,全周金价下跌约9美元,跌幅0.72%。


上周市场经历了美英日三国央行利率决议,美日符合市场预期维持利率不变,英国迎来十年以来的第二次加息,中美贸易战再次升级。美指重回95上方,现货黄金整体呈现下跌走势,一度创逾一年新低,周五人民币汇率“破7”咫尺可望之时,中国央行出手,美国非农就业不及预期,黄金V型反弹,但金价在冲高后回落,金价仍受阻于1220下方,非农的利好和人民币的走强,使得金价千二关口失守风险延后。


非农就业不及预期 黄金强势反弹


美国7月非农就业人数增加15.7万人,市场预期增加19.0万人,前值增加21.3万人;美国7月份失业率为3.9%,预期为3.9%,前值为4.0%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加24.8万人。值得注意的是,从本次非农的实际值与市场预期值来看,7月非农数据不及预期的程度也创下去年10月以来最大。数据公布后,美指快速跳水失守95,金价一度反弹至1220美元附近。


美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为22.4万,7月就业人数上扬的行业主要有专业与商务服务业、制造业、医疗业以及社会救助业。美国7月份就业增长放缓,可能是由于企业难以找到符合资质的工人,工人短缺也正稳步推高薪资水平,使平均小时收入增加。失业率有所下降,表明劳动力市场状况趋紧,且有更多的劳动力进入市场,说明人们对就业前景充满信心。


这份报告总体上是积极的。尽管就业人口低于预期,但是失业率下降了,如果看看过去三个月的平均增长数字,会发现修正数据上升了,美国劳动市场乐观的趋势并没有改变。


美联储维持利率水平,政策声明露鹰派


美联储一如预期维持利率不变,政策声明中表示,对于经济活动增长的看法更加乐观,美联储目前的评价是‘强劲’,而不是以前所说的‘稳固’。


此外,美联储还在货币政策声明中指出,家庭支出和企业固定投资都“强劲增长”。这也比6月份描述的家庭支出已经“回升”有所改善,此次FOMC声明显然较为鹰派。


联邦基金利率期货显示,交易者认为美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为94%。12月加息25个基点概率从非农公布前的29%飙升至69%。


中美贸易战升级,黄金避险属性减弱


中美贸易局势的升温,加剧投资者担忧,全球市场风险情绪升温,大量资金选择买入美元避险,黄金的避险属性减弱,商品属性凸显,随着多数大宗商品下行走低,黄金也未能幸免。


美国政府官员周三表示,美国政府考虑对价值2000亿美元的中国商品加征25%的关税,高于此前宣称的10%。随后周五中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目进口商品加征关税,该措施涉及自美进口贸易额约600亿美元。公告称,对2493个税目商品加征25%的关税;1078个税目商品加征20%的关税;974个税目商品加征10%的关税;662个税目商品加征5%的关税。


中美贸易局势的紧张给美元提供支撑,一度帮助美元指数刷新两周高点至95.37,金价周五一度跌至1204.50美元/盎司。


世界黄金协会在其最新的季度黄金需求趋势报告中表示,全球黄金需求降至964.3吨,低于2017年第二季度的1008吨。今年上半年,全球黄金需求总量为959吨,较去年上半年下降了6%。黄金需求降至9年来的最低水平,而全球市场第二季度的黄金需求下降了4%。尽管第二季度需求有所下降,但世界黄金协会报告称,矿山供应增加至835.5吨,较2017年第二季度增长了3%。


技术分析


金盛贵金属 黄金周线图


黄金周线图


周线图,连续的下行,并未吸引市场做多的热情,周线延续收阴的风格,这样过去八周内有七周收跌。周线并未出现明显的止跌信号,并且原先的孕线结构被打破,重心依旧呈现下移趋势。均线系统空头排列,价格还未摆脱5周期均线的压制, MACD指标运行在零轴下方,做空的动能在放大,周线结构依然是空头格局,操作上建议反弹做空为主,重点关注千二关口的支撑力度,一般首次尝试跌破此心理价位的概率偏低,故可以考虑关键支撑位一带有反转信号博多为辅。


金盛贵金属 黄金日线图


黄金日线图


日线图,上周三阴两阳,周五在非农和人民币双重利好叠加情况下,价格V型反转,金价冲高,但受制于短期均线和图示下降趋势线回落,缩减日内涨幅,这样未能形成强势的阳包阴反转K,同时,价格也未能成功进入前一个整理平台的下轨。目前上方的压力出现重叠,即下降趋势线、均线、平台的压力位基本处于同一位置,这对于多头向上反弹形成较强的压制,本周一市场将继续发酵上周五的利好,故周一的行情较为关键,如不能强势上破,则千二一带多头的压力将倍增。前半周行情或以千二为关键支撑位走震荡,操作上建议高抛低吸,一旦千二失守,则逢高做空为主。


本周重要经济数据和事件:


周一(8月6日)
欧元区8月Sentix投资者信心指数
周二(8月7日)
美国6月JOLTs职位空缺
央行动态:
澳洲联储利率决议及货币政策声明
周三(8月8日)
中国7月贸易帐
官员讲话:
巴尔金对地方企业和社区领导人发表演讲
澳洲联储主席洛威在Anika基金会午餐会发表讲话
周四(8月9日)
中国7月CPI、PPI
美国上周初请失业金人数、美国7月PPI
美国6月批发销售
官员讲话:
埃文斯将就美联储加息及如何应对下一次经济衰退等问题进行讨论
周五(8月10日)
英国二季度GDP、6月工业产出、6月商品贸易帐
美国7月季调后CPI


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为投资唯一依据。


金盛贵金属投资分析部

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