【黄金周评】非农不及预期,美国降息升温

上周现货黄金开盘1307.12美元/盎司,最高1348.09美元/盎司,最低1306.44美元/盎司,收盘1340.71美元/盎司,全周上涨约34美金,涨幅2.6%。


上周欧洲央行政策声明鸽派不足,年内降息预期大减,英国央行行长卡尼同时宣布为抑制通胀考虑加息,贸易局势使得美国经济衰退迹象加剧,美国劳动力市场大幅不及预期,且美联储逐渐释放降息的信号,这些因素打压美指下行,提振金价,ETF不断做多黄金。周内黄金不断突破多个整数关口,单周上涨超40美金。因美联储降温预期更为升温,欧美股市情绪回暖,集体表现为上涨。

美国非农数据一边倒  市场降息预期升温

5月份非农就业增长大幅放缓,非农就业人数仅增加7.5万人,远不及市场预期的18万人,而失业率仍处于50年来的低点。除了5月份的疲弱数据外,前两个月的报告还被大幅向下修正。3月份就业人数从18.9万人降至15.3万人,4月份就业人数从26.3万人降至22.4万人。同时薪资涨幅也有所放缓。平均时薪同比增长3.1%,比预期低0.1个百分点。平均每周工作时间稳定在34.4小时。


非农报告暗示美国经济增长正在失去动能,美国上个月雇主招聘数量刷3个月最低,薪资增速降温,揭示更大范围内经济疲弱和对美联储降息预期的押注,市场目前预计夏季可能就会降息,可能7月就开启降息。

周一美联储官员布拉德表示,鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快”就会降息。同时周二美联储主席鲍威尔也表示,并不知道贸易问题能在何时以何种方式解决,密切监控贸易动向的影响。暗示贸易问题将是美联储未来政策考量的一个重要依据。

欧元利率决议偏鹰派,美墨达成贸易协议

周四欧洲央行公布6月利率决议,如期维持再融资利率0.05不变,维持存款机制利率在-0.4%不变,维持边际贷款工具利率在0.25%不变,这符合市场预期。之后进行的德拉基记者发布会上德拉基表示,核心通胀将在中期上升,潜在通胀仍然维持缓和;经济增长风险依然偏向下行,但经济数据并不糟糕,不存在通缩的可能性,仍旧对基本面充满信心;欧洲央行在QE政策上有相当大的空见,尚未讨论在哪些情况下使用何种政策工具。周四的欧银决议不及投资者预期的鸽派。由于德拉基推迟前瞻指引,上调2019年经济和通胀预期,暗示欧洲央行短期内降息不太可能,

美国总统特朗普7日表示,美国和墨西哥已就边境非法移民问题达成协议,对墨西哥输美商品加征关税计划被无限期暂停。


据美国国务院当天公布的联合声明,墨西哥将采取“前所未有”的行动,加强边境执法以遏制非法移民流入美国。此外美墨双方还同意,如果最新举措未能实现预期效果,双方将商讨进一步行动。

技术分析


黄金周线图

周线图,美债收益率不断走低,美国降息的概率不断的增加,刺激黄金加速上行,周线再收一根中大阳线。多头两周上涨近八十美金,价格重新回到今年2月份的高点一带,可见市场做多动能的强势。均线系统拐头向上,MACD指标在零轴上方拐头现金叉,做多的动能在加强,周线结构的调整暂时告一段落,行情再次进入上涨阶段,但短期价格超买现象严重,价格距离均线系统较远,行情或偏向进入快速上涨之后的调整。操作上低吸为主。


黄金日线图


日线图,周一美墨贸易关系进展,黄金大涨近20美金,随后价格虽不断的走高,但当天均有一定的回落,即日线收线上表现为上影线,周五非农数据利好,价格在测试前高1346承压回落,即确认这一带的压力有效。本周一价格跳空低开低走,行情短期偏向进入调整,价格回落至五周期均线,但均线依然多头排列格局,MACD指标在零轴上方运行,做多的动能在减弱,操作上高抛低吸。 


本周重要经济数据和事件
周一(06月10日)
16:30 英国4月工业产出年率
22:00 美国4月JOLTs职位空缺(万人)
日美贸易谈判工作磋商举行,至6月11日

周二(06月11日)
16:30 英国4月至三个月ILO失业
5月失业率
欧元区6月Sentix投资者信心指数
20:30 美国5月生产者物价指数(年率)

周三(06月12日)
09:30 中国5月CPI年率
20:30 美国5月未季调(核心)消费者物价指数(年率)
16:15 欧洲央行行长德拉基发表讲话

周四(06月13日)
14:00 中国5月CPI年率
17:00 欧元区4月工业产出月率
20:30 美国5月进出口物价指数年月率
上周季调后初请失业金人数

周五(06月14日)
14:45 法国5月(调和)消费者物价指数(年/月率)终值
20:30 美国5月(核心)零售销售及月率
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

注:入市有风险,投资需谨慎,以上建议仅供参考,不作为投资唯一依据。


金盛贵金属投资分析部


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