【黄金周评】非农数据爆冷,黄金剑指1260

上周现货黄金开盘1221.2美元/盎司,最高1249.85美元/盎司,最低1221.05美元/盎司,收盘1249.61美元/盎司,全周金价上涨约28美元,涨幅2.16%。


大小非农均不及预期    市场加息预期降温


美国11月非农就业人数增加15.5万人,市场预期增加19.8万人,前值增加25.0万人;美国11月份失业率为3.7%,符合预期和前值。美国11月平均每小时薪资年率增长3.1%,续创2009年4月以来新高,预期增长3.1%。


据CME“美联储观察”:美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率由此前的78.4%降至74.9%。


周四的ADP数据仅录得17.9万,不及预期19.5万和前值22.7万水平,刷三个月新低,同时也低于此前20.3万的月度平均水平。


美元指数周四数据出炉前,已露疲态,多头自高点位置97.20一线展开又一波跌势。周五时段,多头未能成功上修至97上方,非农前最高触及96.92水平,转而延续此前跌势,日内最低挫至96.49水平。 


现货黄金周四、周五大举反攻,虽然周四多头触高1244一线后回吐所有盈利,但周五时段,多头再次上攻,至尾盘最高触及1250一线,持续升破了此前三个月的震荡区间。


专家认为,由于非农数据同时作为美联储在货币政策调整上的参考之一,美联储11月会议纪要上已有数位官员赞成需更加依赖经济数据,应验了美联储可能在2019年需要调整加息步伐的定价。


美债收益率倒挂,引发美国经济持续增长的担忧。12月3日,3年期美国国债收益率超过了5年期美债。当所谓的收益率曲线倒挂(短期收益率高于长期利率)发生时,衰退可能随之而来,尽管在信号触发后往往还需要数年时间。分析人士评论,美债市场发出了关于经济增长隐患的信号,令市场甚为担心美联储明年可能停止升息周期。


从旧金山联储今年3月份给出的报告显示,当前市场恐慌的源头在于过去60年中,每次经济萧条前都会出现倒挂的信号释放。其中10年期和2年期收益率倒挂被尤其视为衰退的预警信号,衰退时间可以是倒挂后半年到三年内。


中美关系添变数,意大利修改预算


G20峰会传递重磅信息,中美领导人就阻止贸易进展局势升级达成一致,暂时停止实施新关税措施。该消息带来的即时反应是投资者的风险偏好上扬,美元指数周一盘中一度下滑至96.7低点,受美元走软提振,金价表现抢眼,盘中一度触及1234.86美元/盎司。


而华为CFO孟晚舟被捕的消息点燃市场行情,市场担忧贸易战升温,引发亚洲股市开盘全面下挫,美国期货指数盘前急剧下跌。其中道指盘前重挫760点,标普500暴跌3.3%;纳指大跌近300点。


德国商业银行认为,华为事件表明,贸易谈判仍很困难。而贸易领域之外的任何政治摩擦都可能大大削弱妥协的意愿,从而危及贸易谈判的最终成功。


美国白宫经济顾问库德洛7日在接受CNBC采访时表示,中国电信巨头华为首席财务官孟晚舟被捕一事,不会影响美中贸易谈判。


意大利政府上周五轻松赢得下议院对其明年扩张性预算举行的信任投票。另据意大利《共和报》,意大利上议院将在周一(12月10日)对2019年预算案投票。意大利总理孔特将在周二(12月11日)向欧盟委员会主席容克提交2019年预算案计划。意大利政府只愿意对2019年预算案进行微调,但欧盟可能对此不能接受。投票结果将决定预算案的下一步走向,可能影响欧洲央行未来政策路径。


技术分析


金盛贵金属 黄金周线图


黄金周线图


周线图,行情在基本面提振下,价格创新高,周线收一根饱满中阳线,收盘价高于10月26日高点,即站上前一个下跌波段的38.2%,这有利于行情继续走高,上行空间或打开,周线结构的反弹将持续,下一个关键压力位看50%一带。均线系统收敛并有拐头向上迹象,MACD指标在零轴下方现金叉,做多的动能在放大,故操作低吸为主。


金盛贵金属 黄金日线图


黄金日线图


日线图,上周初中美贸易摩擦暂缓,价格高开高走,后半周大小非农利好金价,总体周内走势以震荡上行为主。尤其在前一个交易日,价格完成对前高的突破,从趋势的角度来说,日线结构的上涨将延续,行情再次进入主升浪阶段。同时价格依旧围绕图示的通道运行,通道上轨接近于1260一带,而此处是前一波下行的50%,即压力位出现共振。这是后市价格上行面临的关键压力位。均线系统拐头向上,MACD指标在零轴上方现金叉,做多的动能在增强,本周前半周市场将继续发酵非农利好情绪,操作上低吸为主,同时关注强压力位的上行动能情况。


本周重要经济数据和事件


周一(12月10日)
15:00 德国10月季调后贸易帐
16:00 欧盟法院对英国能否单边撤回脱欧决定作出判决
17:30 英国10月工业产出年月率;10月商品贸易账


周二(12月11日)
17:30 英国11月失业率、10月三个月ILO失业率
18:00 德国12月ZEW经济景气指数
待定  意大利总理孔特将与欧盟委员会主席容克会面
17:30 英国央行公布金融政策委员会11月28日会议记录
21:00 美国11月(核心)生产者物价指数年月率


周三(12月12日)
03:00 英国议会下院就特雷莎-梅的脱欧协议进行投票
21:30 美国11月未季调消费者物价指数及年率;
未季调核心消费者物价指数年率


周四(12月13日)
20:45 欧元区欧洲央行再融资利率
21:30 美国11月进/出口物价指数
上周季调后初请失业金人数
21:30 欧洲央行公布利率决议及新闻发布会


周五(12月14日)
10:00 中国11月规模以上工业增加值年月率
16:30 欧元区12月Markit制造业采购经理人指数初值
21:30 美国11月(核心)零售销售及月率


注:入市有风险,投资需谨慎,以上建议仅供参考,不作为投资唯一依据。


金盛贵金属投资分析部

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