【早盘策略】非农意外跳涨,鲍威尔“放鸽”,黄金进一步下行空间有限

受强势非农数据影响,现货黄金上一交易日出现强劲回撤,金价在盘中冲高至1298上方后因非农利空深度回调,最低下探1276一线附近,收盘于1284附近。在非农数据发布之前,黄金已借助消息面利好突破多个重要阻力区,确定了技术面短线多头局面,但因非农利空冲击,黄金向上攻克1300大关的计划延后,数据冲击属于短期突发利空因素,投资者需继续关注数据的后续影响,若非农数据后市场对美国经济前景和美联储政策调整预期并没有显著改变,则黄金将有望收复上周五跌幅,重新向上挑战千三关口阻力。


热点回顾:


在美国12月PMI数据爆冷大跌后,上周五发布的12月非农数据录得较为强劲的结果。数据显示,美国12月非农就业人口31.2万人,预期17.7万人,前值由15.5万人修正为17.6万人;12月平均每小时工资环比增长0.4%,同比增长3.2%,均好于预期;失业率数据意外回升至3.9%,预期3.7%。由于非农两个主要分项指标远超预期,数据后美元冲高令黄金急跌。虽然非农数据对黄金短线形成不小冲击,但数据发布后美国就业市场过热问题更加突出,且美国资本市场修正回调压力持续积压,美联储进退两难。在非农发布当晚,鲍威尔发布讲话称,2018年美国经济总体表现较好,宏观经济数据显示就业市场继续表现强劲,鉴于当前通胀率稳定在较低水平,美联储将继续观察美国经济走向,对收紧货币政策保持耐心。市场分析认为鲍威尔讲话偏向“鸽派”利好美股,而美股近期的不稳定表现正是黄金最大潜在利好。


我们在此前的非农分析中强调了黄金攻克1300大关的重要性,在数据参差不齐导致基本面被 不确定性主导的情况下,金价冲高过程中在关键阻力位的表现将影响整个市场的短期交投情绪。上周五黄金上冲千三无果,出现大幅回调,但鲍威尔讲话“偏鸽”,非农后美国经济预期和政策前景变化不明显,黄金进一步下行空间有限。


日内盘点:


日内重点关注欧美经济数据,但因为美国政府关门,美国商务部原定于23:00公布的美国11月工厂订单月率和美国11月耐用品订单月率终值延迟公布,具体时间未定。晚间如期发布的数据是美国ISM非制造业PMI数据,由于上周发布的美国ISM制造业PMI数据显著下滑,市场预期非制造业PMI也将出现小幅回调,跌破60一线。欧洲方面,欧元区将发布零售销售和消费者信心指数,欧元区整体经济增长减速已成既定事实,欧洲央行货币政策整体基调依然偏向宽松,除非日内数据有远超预期表现,否则数据可能利好美元而非欧系。目前市场预期欧元区消费者信心指数将录得2.0的下滑,而零售销售月率和年率将分别录得0.2%和0.6%的增长,均不及预期。


技术分析:


金盛贵金属 黄金小时图


黄金小时图


小时图上,现货黄金上周因消息面利空深度回调,但整体仍保持在近一个月反弹形成的上倾行情通道内运行,且金价在回调至下轨附近后止跌回升,目前已反弹至近期一轮上行行情的23.6%斐波那契回档位上方,技术面整体依然能点多。需要注意的是黄金近一周的调整过程,正在形成 一个阶段性上行后的头肩顶雏形,若金价止跌回升未能突破前高,且在度回调跌破上周回调低点,则投资者需警惕深度回调风险。日内黄金止跌回升重新逼近1290关口,上方阻力在上周高点附近的1296-1300大关,突破多头加仓,下方初步支撑1280关口,但若跌破上周低点,则有加速回调风险。


金盛贵金属 黄金日线图


黄金日线图


日线图上,黄金虽然出现短暂回调,但日线仍保持在加速上行通道内运行,且回调距离8月筑底反弹形成的原始通道仍有较大距离。上周黄金虽然因消息面利空出现较显著回调,但衡量投资者情绪的黄金ETF持仓也继续增加,SPDR Gold Trust持仓上周五增加2.94吨,使得其持仓总量升至798.25吨,,中长线多单可继续持有。


黄金01月07日操作建议:


上方阻力:1296-1300、1304-06、1310


下方支撑:1282-80、1276-74、1268-64


注:入市有风险,投资需谨慎,以上建议仅供参考,不作为投资唯一依据。


金盛贵金属投资分析部

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